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STADA Arzneimittel Management mit Glaubwürdigkeitsproblem
01.02.2012
Nomura Equity Research
London (aktiencheck.de AG) - Martin Brunninger, Chris Cooper und Dani Saurymper, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Aktie von STADA Arzneimittel (ISIN DE0007251803 / WKN 725180) im Rahmen einer Branchenstudie mit "reduce" ein.
Man gehe davon aus, dass STADA Arzneimittel im vierten Quartal 2011 ein Umsatzwachstum von 4% erzielt habe, das EBIT dürfte um 43% angestiegen sein. Insgesamt betrachtet sei das Geschäftsjahr 2011 schwach verlaufen. Bei Nomura Equity Research zweifele man nach wie vor an der Glaubwürdigkeit des Managements, das wenige Wochen vor Jahresende noch die starken Prognosen für 2011 bekräftigt habe, bevor die Abschreibungen im Umfang von 97 Mio. EUR bekannt gegeben worden seien. Nach Ansicht von Nomura Equity Research seien weitere Abschreibungen nicht auszuschließen.
Das Management habe kürzlich zudem die langfristige Zielsetzung bestätigt, im Geschäftsjahr 2014 einen Umsatz von 2,15 Mrd. EUR, ein EBITDA von 430 Mio. EUR und ein Nettoergebnis von 215 Mio. EUR erzielen zu wollen. Die Nettogewinn-Prognose von Nomura Equity Research bewege sich derweil 26% unter der Unternehmensvorgabe. Man sehe das Kursziel der Aktie bei 15,00 EUR.
Die Analysten von Nomura Equity Research vergeben für den Anteilschein von STADA Arzneimittel das Rating "reduce". (Analyse vom 01.02.2012) (01.02.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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